티스토리 뷰
목차
세스클라만 그는 누구인가?
금융 분야에서 세스 클라만(Seth Klarman)만큼 존경과 찬사를 받는 사람은 많지 않습니다. 그는 단순한 투자자가 아니라 수많은 사람들에게 영감을 준 주식투자계의 거장입니다. 수십 년에 걸친 주식시장에서의 경력을 통해 클라만은 뛰어난 투자 능력과 가치 투자 원칙을 고수하는 확고한 헌신으로 명성을 지속적으로 쌓아왔습니다. 이 글에서 우리는 클라만의 투자 접근 방식을 말해주는 핵심 원칙을 살펴보고 그를 금융계의 정상에 오르게 한 삶의 경험과 그의 지혜에 대해서 알아보겠습니다.
몸:
투자철학 #1 인내
세스 클라만의 투자 철학의 중심에는 인내의 중요성 대한 흔들리지 않는 믿음이 있습니다. 빠르게 변화하는 금융 세계에서 즉각적인 만족과 빠른 결과만을 추구하는 대부분의 투자자들과 달리 클라만은 장기적인 관점을 보고 주식투자를 하는 것으로 알려져있습니다. 그는 진정한 자산은 시간이 지남에 따라서 신중한 분석과 규율 있는 투자철학아래에서의 투자를 통해서 축적된다는 것을 가슴 깊이 새기고 있었습니다.. 클라만은 인내심을 발휘하면서 시장의 폭풍우를 이겨 냈습니다. 그리고 그 가운데서 다른 일반 투자자들이 자주 놓치는 기회들을 잘 활용할 수 있었습니다.
투자철학 #2 안전마진
클라만에게 있어서 안전마진 없이 투자하는 것은 나침반 없이 위험한 바다를 항해하는 것과 똑같습니다. 그는 기업의 내재 가치에 비해 크게 할인된 가격으로 거래될 때만 기업에 대한 주식을 구매합니다. 그리고 시장 변동성과 예상치 못한 경기 침체에 대한 완충 장치를 안전 마진이 있는 주식을 구매함으로써 준비합니다. 안전마진에 대한 이러한 그의 철학은 투자자를 영구적인 손실로부터 보호할 뿐만 아니라 지속 가능하고 장기적인 자산의 성장을 위한 기반을 마련해 줍니다.
투자철학 #3 위험 관리
투자 세계에서는 높은 수익을 추구하는 것이 주식투자의 꽃이라고 생각하고 있었습니다. 하지만 클라만은 수익을 추구하는 것뿐만 아니라 위험 관리 능력에 대해서 크게 강조했습니다. 그는 성공적인 투자는 이익을 극대화하는 것뿐만 아니라 손실을 최소화하는 것도 중요하다는 것을 인식하고 있습니다. 이를 위해 클라만은 여러 시각에서 기업을 공부해야 하며, 철저한 연구, 그리고 신중한 의사 결정을 엄격한 잣대로 볼 수 있는 위험 관리 프레임워크를 항상 사용합니다. 위험 관리를 우선시함으로써 클라만은 자신의 포트폴리오를 과도한 시장의 하락으로부터 보호하고 향후 기회를 위해 자본을 보존했습니다.
투자철학 #1 역발상 투자
집단 사고방식이 지배하는 세상에서 클라만은 역발상 투자자로서도 두각을 나타냅니다. 그는 대중의 의견이나 시장 동향에 전혀 흔들리지 않습니다. 대신 그는 다른 사람들이 두려워하는 곳에서 기회를 찾습니다. 전형적인 역발상 투자자로 알려져 있는 클라만은 진정한 가치가 사랑받지 못하는 것과 오해받는 것 그리고 여러 사람들에 의해서 간과되는 것에 있다는 것을 이해했습니다. 그는 거센 파도 앞에서 무너지지 않는 방법을 통해 주식시장 안에서 숨겨진 보석들을 발견하고 투자자들에게 엄청난 수익을 창출해 줄 수 있었습니다.
글을 마무리하며..
클라만의 투자 원칙을 생각해 보면 그의 성공이 우연이 아니라는 것은 확실합니다. 이는 수십 년 동안 엄격한 원칙을 준수하는 것을 가슴에 새기며 금융계에서 투자를 해왔던 결과로도 볼 수 있습니다. 인내심을 갖고, 안전마진을 유지하고, 위험 관리의 우선순위를 정하고, 역발상주의를 실행함으로써 투자자는 클라만의 가르침에서 귀중한 교훈을 얻고 재정적 성공을 향한 투자자 자신만의 길을 계획할 수 있습니다. 클라만이 남긴 5가지 명언으로 글을 마무리하겠습니다.
클라만이 남긴 5가지 명언
"투자는 경제학과 심리학의 교차점이다."
"성공적인 투자는 위험을 피하는 것이 아니라 관리하는 것입니다."
"가치 투자의 핵심은 역발상과 계산기의 결합입니다."
"단기적으로 시장은 투표기계이지만, 장기적으로는 저울이다."
"안전마진은 항상 지불한 가격에 따라 달라집니다."